國內共同基金發展歷史較短,投資者所看到的國內共同基金種類有限。而海外共同基金依投資地區、投資屬性、投資標的、基金類型之不同,則有多種不同類型的基金,但國內與國外目前分類的標準大致是相同的。
一、以投資地區區分
投資地區
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共同基金
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全球性
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通常全球型基金都會針對一特定族群或產業來投資,如全球華人、全球高科技、全球通信…等,也因投資於全球所以風險相對分散,投資的資金大都會隨著全球的景氣變動而變動,只要所投資產業的景氣沒有較大的變動,風險則相對較小。
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區域性
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單一區域的基金是投資於某一經濟區域的基金,如亞洲、美洲…等,因為每一經濟區域都會有其獨特性,如美國經濟成長也會帶動中南美成長,所以單一區域的投資範圍較單一國家要大,風險也相對較小,不過資金分散獲利成長性也較受限制。
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單一國家
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若投資人看好某一國家未來的發展,想投資於某一國家如日本、韓國、美國…等,所以就可選擇只投資於單一國家的基金,其實與投資台灣基金相同,不過選擇時也必須考慮該國家的經濟自由狀況,及貨幣的流通性及貨幣在市場上的走勢,因為愈小區域的投資風險相對較高,所以若投資於經濟較封閉的國家雖然獲利較大但風險也相對高許多。
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國內共同基金
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國內投資人在投資基金時大都會選擇國內基金為主,因為變現較快,經濟情勢也較能掌握,所以國內又分成許多類型的基金,例如高科技、平衡型、傳統產業…等,投資國內基金的好處是投資人較容易掌握,獲利會較一般基金高,但相對風險因國內經濟變化快速風險也會較大。
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二、以投資屬性區分
最主要分為收益型、成長型及平衡型三種。 收益型基金主要是以追求定期最大的收入為目標;細分的話,還可分成固定收益型和股票收益型,其獲利來源為股利和利息;成長型基金則著眼於資金的長期成長,獲取資本利得,也可細分為一般成長型和積極成長型。兩者之間最大的不同是,前者重視穩定、持續的長期成長,後者則常是追求資金在短期之內能有最大的增值;至於平衡型基金是既追求資金的長期成長,也注重定期收入的獲得,投資標的則分散在股票和債券上。
三、以投資標的區分
若從投資標的角度來看,以不同的投資工具為標的,便能發展出各式各樣的共同基金,例如常見的股票基金、貨幣市場基金、債券基金、黃金基金、認股權證基金、小型企業基金、指數基金、產業基金、店頭市場基金等,這些共同基金的漲跌與這些投資工具的榮枯息息相關,而各基金的風險和獲利性也差異很大。
股票型基金
顧名思義股票型基金是以國內股票為主要投資標的的基金類型,目前在台灣市場上,股票型基金佔絕大多數基金比重,如再進一步依照投資股票的比重分類,又有如店頭市場基金、一般股票型基金、股票平衡型基金、價值成長型基金、特殊產業型基金等等,如以一般股票型來看,有以公司名稱、期望語、數字等等不同方式來命名的各式基金產品。
債券型基金
債券型基金主要是以債券為主要投資標的的共同基金,除了債券之外,尚可投資於金融債券、債券附買回、定存、短期票券等,目前國內投信公司所發行的債券型基金,主要可分為兩種類型,一種為以獲取資本利得為主之積極型債券型基金,在其資產配置上以買斷賣斷債券為主,故基金的績效多與市場利率水準息息相關,在市場利率下跌時,債券價格會升高,基金報酬率也就因此提升,故基金淨值的表現波動較大;另一種則以利息收入為主之收益型債券型基金,除少部分投資於公債、公司債之買斷賣斷交易外,大多主要投資於一年期的短期貨幣市場工具,例如:商業本票、定期存單、債券附買回、國庫券等流動性與安全性較高的投資標的,以維持穩定成長之報酬。如以投資區域來看,可以分為國內債券型基金、海外債券型基金,或特定區域如美國債券型基金、歐洲債券型基金等不同地區的固定收益工具為主。
四、基金類型依風險程度區分
基金類型
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說 明
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保本型
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資金投資在有政府擔保的債券或定存,再利用衍生出的利息投資於期貨選擇權等高風險、高獲利的金融工具。
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收益型
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主要投資於短、中、長期的政府公債,也可投資股票,不過最主要還是以追求安全和長期穩定報酬為目的,基金的波動幅度不大。
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平衡型
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依規定比例投資在股票及債券上,同時具有規避風險及追求報酬的功能。
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成長收益型
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一般投資於中大型或是產業成熟的公司,風險較一般成長型基金來得小。
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成長型
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目前大部分的基金都是以此類型基金居多。皆投資具長期增長潛力、本質較好的個股,通常價格波動較大,但長期獲利的潛力很大。
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積極成長型
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通常投資於新興市場、高成長的高科技股、小型股或是認股權證等,由於影響股價的變數較多,基金價格波動最大,風險也最大。
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